Performance

TRANSPARENTA informiert monatlich über die Performance und Volatilität der Kapitalanlage sowie die Aufteilung des Vermögens nach Anlagekategorien.

Die ausgewiesenen Angaben zur Performance und Anlagestruktur beziehen sich auf das bei der UBS geführte Anlageportfolio. Darin sind Guthaben der Zahlungsverkehrskonten, der Arbeitgeberbeitragsreserve und -kontokorrente sowie transitorische Aktiven nicht berücksichtigt.

 

Performance 2019

Die nachfolgende Tabelle zeigt die monatlichen Werte der Performance auf dem investierten Kapital:

Monatswerte 2019 in % (zeitgewichtet)
  Jan. Feb. März April Mai Juni Juli Aug. Sept. Okt. Nov. Dez. Total
Portfolio 2.77 0.99 1.21 1.57 -0.71 0.81             6.82
Strategie 2.74 1.06 1.15 1.64 -0.85 1.12             7.02
BVG-Mindestzins 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08             0.50

Per Ende Juni 2019 lag die Nettorendite bei 6.82 % und damit 6.32 % über dem BVG-Mindestzins für die gleiche Periode. Gegenüber der Rendite der Anlagestrategie resultiert eine Underperformance von 0.20 %.

 

Performance 2018

Die nachfolgende Tabelle zeigt die monatlichen Werte der Performance auf dem investierten Kapital:

Monatswerte 2018 in % (zeitgewichtet)
  Jan. Feb. März April Mai Juni Juli Aug. Sept. Okt. Nov. Dez. Total
Portfolio -0.73 -1.11 0.47 0.82 -0.31 0.03 0.66 -0.90 0.06 -0.41 -0.25 -1.45 -3.10
Strategie -0.51 -0.87 0.30 1.17 -0.28 0.43 0.85 -0.30 0.08 -0.63 0.16 -1.83 -1.47
BVG-Mindestzins 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 0.08 1.00

Im Jahr 2018 betrug die Nettorendite -3.10 % und lag damit 4.10 % unter dem BVG-Mindestzins für die gleiche Periode. Gegenüber der Rendite der Anlagestrategie resultierte eine Underperformance von 1.62 %.

 

Gesamtperformance 2004–2018 in %*
  kumuliert 2004-2013 Ø 2004-2013 2014 2015 2016 2017 2018 kumuliert seit 2004 Ø seit 2004
Bruttoperformance 42.49 3.60 8.19 1.81 3.18 6.95 -2.74 68.46 3.54
Indirekte und übrige Verwaltungskosten**     0.19 0.18 0.19 0.22 0.19 1.17 0.19
Direkte Vermögensverwaltungskosten*** 2.35 0.23 0.18 0.17 0.18 0.17 0.17 3.25 0.21
Nettoperformance Anlagetaktik 39.06 3.35 7.82 1.46 2.81 6.56 -3.10 61.55 3.25
Bruttoperformance Strategie (Benchmark) 33.55 2.94 7.97 1.92 3.18 6.23 -1.47 58.60 3.12
BVG-Mindestzins 23.69 2.15 1.75 1.75 1.25 1.00 1.00 32.27 1.88
Renditeüberschuss Benchmark 5.51 0.41 -0.15 -0.46 -0.37 0.33 -1.63 2.95 0.13
Renditeüberschuss BVG-Mindestzins 15.37 1.44 6.07 -0.29 1.56 5.56 -4.10 29.28 1.37

* zeitgewichtet, gemäss Swiss Performance Presentation Standards
** Transaktions- und Steuerkosten sowie TER auf Kollektivanlagen, ab 2013 gemäss Weisung 02/2013 der OAK BV
*** Aufwand für die Vermögensverwaltung (Anlagekommission, Portfoliomanagement, Reporting, Buchhaltung)

 

Anlageergebnis 2018

2018 war vergleichsweise ein schlechtes Anlagejahr. Die Performances der anerkannten Pictet BVG-Indizes notierten für das Jahr 2018 in einem Bereich von –2 bis –7 %. Sowohl die Swisscanto als auch die UBS geben als durchschnittliche Performance der von ihr betreuten Pensionskassen –3.5 % an. Zwar resultiert bei TRANSPARENTA ebenfalls ein Minus, doch dank der sicherheitsorientierten Kapitalanlage weist sie mit –3.1 % eine leicht bessere Performance als der Mittelwert aus und rangiert somit in der vorderen Hälfte der Schweizer Pensionskassen. Dennoch bleiben wir unseren bewährten Anlagegrundsätzen treu. Durch die Zyklen in der Wirtschaft und an den Finanzmärkten wird es immer wieder auch negative Anlagejahre geben. Die Kapitalanlage einer Pensionskasse ist langfristig ausgelegt, daher gilt es die Anlageergebnisse über längere Zeiträume und im Kontext der erforderlichen Soll-Rendite zu beurteilen. Bei TRANSPARENTA beträgt die Performance z. B. über die letzten 5 und 15 Jahre (Gründung) – netto nach Kosten – gute 3.25 %. Sie liegt damit ein Drittel über dem technischen Zinssatz der Rentner von 2.5 %. Somit konnten die Renten sicher finanziert werden.

 

Kumulierte Performance im Vergleich zu Benchmark und BVG-Mindestzins

 

 

Hinweise zur Definition von zeit- und geldgewichteter Performance finden Sie im BVG- und Anlagelexikon.