Reporting & Performance

TRANSPARENTA informiert monatlich über die Performance und weitere Kennzahlen der Kapitalanlagen sowie die Aufteilung des Vermögens in die Anlagekategorien.


Die aktuellsten Markteinschätzungen und Beschlüsse der Anlagekommission sind nachfolgend erläutert. Alle früheren Protokollauszüge finden Sie hier.

24.
Juni
2020

«Die Aktienmärkte haben im Mai und im laufenden Monat zugelegt. Besser als erwartete Wirtschaftsdaten und eine weiterhin lockere Geldpolitik haben risikoreiche Anlagen unterstützt und für eine deutliche Zunahme des Risikoappetits gesorgt. Globale Aktien notieren nun noch rund 10 % unter dem Vorkrisenniveau und die Zinsen sind im laufenden Monat wieder leicht angestiegen. Der Konjunkturausblick bleibt weiterhin höchst unsicher. Das Potential für Rücksetzer an den Märkten bleibt hoch, zumal sich die Finanzmärkte deutlich von den Fundamentaldaten entkoppelt haben. Deshalb entscheidet die Anlagekommission der TRANSPARENTA das Portfolio in diesem anspruchsvollen Umfeld weiterhin defensiv auszurichten. Die Anlagekommission schliesst das Untergewicht in Obligationen Fremdwährung. Die Inflationserwartungen sind deutlich zurückgekommen. Damit ergibt sich ein interessanter Zeitpunkt, um inflationsgeschützte Anleihen aufzubauen. Mittel- bis langfristig birgt die lockere Geld- und Fiskalpolitik Inflationsrisiken. Aktien Schweiz und Aktien Fremdwährung bleiben untergewichtet, wobei die Aktienposition vollständig mit Put-Optionen abgesichert ist. Obligationen Schweiz wird weiterhin stark untergewichtet und bei Immobilien Schweiz bleiben wir neutral positioniert. Gold ist mit rund 5 % gewichtet. Das US-Dollar- und Euro-Exposure wird weiterhin abgesichert.»


 

Die ausgewiesenen Angaben zur Performance und Anlagestruktur beziehen sich auf das bei der UBS geführte Anlageportfolio. Darin sind Guthaben der Zahlungsverkehrskonten, der Arbeitgeberbeitragsreserve und -kontokorrente sowie transitorische Aktiven nicht berücksichtigt.

 

 

Performance 2020
  Jan. Feb. März April Mai Juni Juli Aug. Sept. Okt. Nov. Dez. Total
TRANSPARENTA netto 1.10 -0.61 -2.63 1.48 0.21 0.42             -0.08
Benchmark 0.74 -1.79 -4.52 3.26 1.13 0.38             -0.98

Per Ende Juni 2020 lag die Nettorendite bei -0.08 %. Gegenüber der Rendite der Anlagestrategie resultiert für die gleiche Periode eine Outperformance von 0.90 %.

 

Kumulierte Performance 2020

 

 

Beitrag Anlagekategorien an Gesamtperformance in % (Januar–Juni 2020)

 

 

Performance nach Anlagekategorien* in % (Januar–Juni 2020)
  TRANSPARENTA netto Benchmark brutto (vor Kosten)
Anlagekategorie Beitrag an Gesamtperformance Performance Anlagekategorie Beitrag an Gesamtperformance Performance Anlagekategorie
Cash & übrige Anlagen ** 0.83 nv -0.01 nv
Obligationen CHF -0.09 -0.36 -0.07 -0.35
Obligationen FW 0.28 2.55 0.28 1.85
Aktien CH -0.60 -3.43 -0.32 -3.13
Aktien Ausland -1.48 -7.17 -1.26 -8.74
Immobilien 0.25 1.01 0.50 2.42
Gesamtperformance -0.08 -0.98

* zeitgewichtet, gemäss Swiss Performance Presentation Standards
** Übrige: Gold, Währungs- und Aktienabsicherungen, inkl. Interaktionseffekte

Anlagestruktur nach Kategorien per 30. Juni 2020

 

*inflationsgeschützte Anleihen, währungsgehedged in CHF

 

Gesamtperformance per 31.12.2019
  1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. 10 Jahre p.a. seit 2004 p.a.
TRANSPARENTA netto 9.41 % 4.15 % 3.34 % 3.88 % 3.62 %
Benchmark brutto (vor Kosten) 9.88 % 4.77 % 3.88 % 4.14 % 3.53 %

 

Kumulierte Performance im Vergleich zu Benchmark und BVG-Mindestzins

 

 

Hinweise zur Definition von zeit- und geldgewichteter Performance finden Sie im BVG- und Anlagelexikon.