21.
März
2023

Wie die grosse Mehrheit der Schweizer Pensionskassen ist auch TRANSPARENTA von der Übernahme der CS durch die UBS betroffen – sei es als indexorientierter Investor oder als Bezüger von Vermögensverwaltungsdienstleistungen. Nachfolgend zeigen wir die Auswirkungen für TRANSPARENTA auf:

Investitionen in Aktien und Obligationen der CS

• Per Ende Februar 2023 waren 0.06 % des Gesamtvermögens in Aktien der CS investiert. Dies erfolgte im Rahmen des indexorientierten Anlegens zur Nachbildung der zugrundeliegenden Benchmark (Swiss Performance Index). Folglich resultierte daraus bisher im März 2023 ein verkraftbarer Verlust von circa 0.04 % relativ zum Gesamtvermögen.
• Der Anteil von indirekt via Kollektivanlagen gehaltenen CS-Obligationen beträgt 0.05 % des Gesamtvermögens. Diese im Swiss Bond Index (SBI) enthaltenen Obligationen sind unverändert werthaltig. Die Übernahme durch UBS hat sowohl rechtlich wie auch wirtschaftlich keine unmittelbaren Folgen für die Obligationengläubiger. In die berüchtigten und viel genannten AT1-Anleihen (alias CoCo-Bonds), die nun bei der CS einen Totalverlust erlitten, war und ist TRANSPARENTA nicht investiert. Solche Spezialanleihen mit erhöhtem und in diesem Fall verwirklichten Ausfallrisiko sind aus Sicherheitsüberlegungen nicht Bestandteil unseres Anlageuniversums.
• Liquidität war schon seit mehreren Jahren nicht mehr in grösserem Umfang bei der CS angelegt. Das Guthaben auf den CS-Transaktionskonti besteht aus marginalen Restbeständen. Diese wiederum stehen mit der Übernahme durch die UBS nun nicht mehr im Risiko.

Dienstleistungen der CS

TRANSPARENTA ist in passive Indexfonds der Anlagekategorien Aktien Ausland (Benchmark MSCI World ESG Leaders ex CH) und Obligationen Schweiz (Benchmark SBI ESG AAA-BBB) sowie in kotierte Immobilienfonds investiert, welche durch die CS verwaltet werden. Diese Anlagen stellen eigene Sondervermögen dar und sind nicht auf der Bilanz der CS. Hier darf davon ausgegangen werden, dass diese Standardprodukte unverändert professionell und vertragsgemäss von der CS bzw. UBS weitergeführt werden. Dies vor allem auch deshalb, weil das Asset Management inkl. Fondsleitung ebenfalls Kernkompetenzen der UBS sind. Selbstverständlich werden wir die weitere Entwicklung eng verfolgen.