Votre argent, notre investissement

Le terme « propriété active » ou propriété active est synonyme. La délégation des droits de vote à un conseiller en procuration ou à une société de gestion de fonds (obligatoire dans le cas de placements collectifs) est appelée vote par procuration.

L'engagement est défini comme l'activité visant à obtenir une meilleure compréhension commune de l'entrepreneuriat responsable grâce à un dialogue proactif et coopératif et à encourager ces entreprises à mettre en œuvre des mesures et à atteindre des objectifs ayant des effets positifs dans le domaine de l'ESG. Cela leur permet également de comprendre plus facilement les processus et les décisions d'investissement correspondants.

En matière d'engagement, il est logique que de nombreux investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension, les investisseurs et les fondations civiles mettent en commun leurs forces et leurs votes dans ce que l'on appelle des pools d'engagement. Ces pools sont gérés par des agences spécialisées, qui dialoguent ensuite avec les entreprises au nom de leurs membres.

Le comité de gestion de TRANSPARENTA y participe, en s'appuyant sur les recommandations de l'agence de développement durable Inrate responsable d'une mise en œuvre efficace et experte.

Le comité de gérance est composé des quatre membres suivants :

• Barbara Heller, représentante de la Commission des investissements
• René Lüthi, membre du Conseil d'administration adjoint
• Fabian Thommen, directeur général adjoint
• Alex Tobler, représentant de la Commission des investissements

Pour chaque assemblée générale individuelle, le comité de direction examine activement les recommandations d'Inrate en matière de droits de vote et détermine le vote final. En 2023, 9 réunions virtuelles (année précédente : 11) ont été organisées à cette fin. Lors de 45 assemblées générales (année précédente : 44), le vote s'est déroulé comme suit :

• Total des points inscrits à l'ordre du jour : 1 164
• Nombre total de refus : 151
• Total des hypothèses : 1 013

Dans un souci de transparence, nous publions des rapports financiers détaillés contenant des informations sur le comportement de vote pour chaque assemblée générale individuelle.

Au nom du RSG, Inrate Dialogues avec des sociétés cotées en Suisse sur des questions environnementales, sociales et de gouvernance. L'échange de longue date est basé sur des faits analytiques et une confiance mutuelle.

L'adhésion à RSG permet à TRANSPARENTA de participer de manière rentable à ce processus d'engagement professionnel et, en plus d'avoir son mot à dire, de bénéficier d'un aperçu transparent des processus et des résultats. Le comité de direction apporte le point de vue de la Fondation à chaque réunion annuelle individuelle avec Inrate et lors de la réunion du RSG et fait des suggestions pour le développement futur de l'engagement.

• En 2023, Inrate a réalisé un total de 105 engagements (année précédente : 112) auprès d'un univers de 169 entreprises, dont 14 étaient des engagements complets (année précédente : 15) avec des entretiens personnels.
• Les principaux sujets définis par RSG étaient les suivants :
  • Environnemental : Émissions de CO2 Scope 3, produits et services durables, biodiversité
  • Réseaux sociaux : Due diligence en matière de droits de l'homme dans la chaîne d'approvisionnement, risques psychosociaux sur le lieu de travail
  • Gouvernance : Compétences du conseil d'administration, critères ESG dans le système de rémunération, évaluation de la gouvernance d'entreprise

Les détails, avec des exemples spécifiques, peuvent être trouvés dans le rapport d'engagement 2024 d'Inrate.

Les évaluations de durabilité sont effectuées à l'aide de critères dits ESG par différentes agences de notation reconnues (MSCI, Inrate etc.).

Dans les indices boursiers pertinents, d'importantes sociétés sont actives dans plusieurs domaines d'activité. Afin de mettre en œuvre les exclusions de manière efficace et en fonction des risques, des seuils de chiffre d'affaires maximaux sont utilisés pour la classification comme controversée. Les seuils varient en fonction du secteur d'activité et leur dépassement entraînera l'exclusion du titre. En général, les seuils de chiffre d'affaires maximum suivants sont appliqués. Pour les placements collectifs individuels utilisés, il peut également y avoir des seuils plus restrictifs, mais jamais plus élevés.

• alcool (10 %)
• Jeux de hasard (10 %)
• Tabac (5 % production/15 % chiffre d'affaires)
• Armes controversées telles que les armes ABC, les mines, les bombes à sous-munitions, etc. (0 %)
• Armes classiques et composants (10 %)
• Armes à feu civiles (5 % de production/15 % de chiffre d'affaires)
• Énergie nucléaire (10 %)
• Énergie thermique du charbon (5 %)
• Production de pétrole et de gaz non classiques (5 %)

TRANSPARENTA exclut les instruments de placement qui sont hautement spéculatifs ou non transparents a priori. Ils contredisent notre conception de la durabilité. Il s'agit de fonds spéculatifs ou d'investissements directs dans des matières premières fossiles et agricoles (pétrole brut, gaz naturel, charbon, céréales, matières premières, secteur de l'élevage).

Le terme ESG signifie que l'on considère les entreprises selon trois dimensions :

• Enon environnemental (environnement)
• Ssocial (société)
• GGouvernance (gouvernance d'entreprise)

Par exemple, des critères tels que la consommation énergétique efficace, le respect des droits des travailleurs et l'indépendance du conseil d'administration sont évalués.

Dans le contexte d'un style d'investissement axé sur les indices, l'intégration des critères ESG vise à optimiser la valeur de notation ESG pour les catégories d'investissement pertinentes (il s'agit généralement d'actions et d'obligations) compte tenu des exigences de risque (erreur de suivi). Cela signifie que la performance financière évolue autant que celle de l'indice de base, mais que plus de capital est investi dans le portefeuille réel des entreprises dont les valeurs de notation sont élevées que dans l'indice de base (et aucun capital du tout dans celles dont la notation est très basse). C'est ce que l'on appelle également le « dépistage positif ».

En ce qui concerne les actions étrangères, TRANSPARENTA utilise le Indice MSCI ESG Leaders selon une approche dite « best-in-class ». Cela favorise systématiquement les entreprises qui obtiennent les meilleurs résultats en termes de notation ESG globale par rapport à leurs concurrents du secteur. Le fonds indiciel sélectionné investit uniquement dans des sociétés qui obtiennent une certaine note minimale ou qui figurent parmi les 50 % les plus performants de leur secteur dans leur région continentale. Comme cela implique toujours des investissements dans plus de 700 entreprises, une excellente diversification est garantie.